Les fonds communs de placement au Nigeria et comment ils se classent dans les rapports et la transparence

Les fonds communs de placement au Nigeria augmentent à la fois en nombre et en valeur des actifs. Selon le dernier rapport de synthèse NAV de la Security and Exchange Commission (SEC) pour la semaine se terminant le 19 juinth, En 2020, il existe 106 fonds communs de placement au Nigéria, dont la valeur totale des actifs est de 1 337 044 839 679 N l'équivalent de 3 714 013 444 $. C'est à peu près tout ce que l'on peut dire avec certitude et sans équivoque au sujet des fonds communs de placement nigérians. Cela souligne le degré de transparence, ou le manque de transparence, dans les rapports sur les fonds communs de placement au Nigéria. On pourrait s’attendre à ce qu’une industrie aussi importante, dont la valeur liquidative représente 10% de la capitalisation boursière du Nigéria, ne soit entourée d’aucune forme d’opacité.

Qu'est-ce que la transparence: Le sens de la transparence dans le dictionnaire est «l'état d'être facilement détecté ou vu à travers, facilement et facilement compris». Lorsque cette définition est appliquée aux fonds communs de placement, la transparence se traduit par la capacité de l'investisseur à parcourir son rapport de portefeuille d'investissement ou sa fiche d'information et à voir ce que le gestionnaire de placements fait avec son argent.

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Pourquoi la transparence des rapports est-elle importante pour l'investisseur: Bien que les investisseurs en fonds communs de placement puissent être en grande partie des investisseurs de détail avec peu de connaissances en investissement, ils aimeraient surveiller leur performance d'investissement, les risques encourus ainsi que dans quoi leur argent est investi. En outre, les investisseurs aimeraient savoir combien ils payer à titre d'honoraires. La transparence fait connaître cette information. Pour l'investisseur, plus de transparence se traduit par plus d'informations sur lesquelles les décisions d'investissement peuvent être prises. Cela augmente également le niveau de confort des investisseurs à l'égard du gestionnaire de fonds à qui ils ont donné leur argent pour gérer.

Pourquoi la transparence est importante pour le gestionnaire de fonds: Même le gestionnaire de fonds a tout à gagner de la transparence dans la déclaration des activités des fonds communs de placement. Les gestionnaires de fonds opèrent dans un environnement de marché concurrentiel et la transparence leur confère un avantage concurrentiel. Un gestionnaire de fonds qui divulgue des informations facilement, en temps opportun et se porte volontaire pour attirer les contributions d'investissement des investisseurs. Il aide à rendre la communication avec les investisseurs plus claire et opportune.

Classement de transparence des gestionnaires de fonds: Après avoir fait savoir pourquoi et pourquoi la transparence des rapports sur les fonds communs de placement est et devrait être la norme, je présente ci-dessous un classement de la transparence des gestionnaires de fonds en fonction de la disponibilité des informations requises sur leur site Web ou ailleurs, de la fréquence et de la disponibilité des fiches d'information ainsi que le contenu de ces fiches.

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Stanbic IBTC Asset Management Company:

Prix ​​journaliers: Stanbic IBTC Asset Management Company a été à l'avant-garde de la transparence des rapports sur les fonds communs de placement au Nigéria. Il a des prix de fonds quotidiens pour les 14 fonds qu'il gère mis à jour quotidiennement sur son site Web et vous est envoyé sur demande. Non seulement les prix sont facilement disponibles quotidiennement, mais ils sont également disponibles sur une base historique (du début à ce jour).

Fiches: Avant 2019, Stanbic IBTC Asset Management Company avait l'habitude d'avoir une fiche d'information mensuelle pour chacun de leurs fonds, mais cela a été changé en un rapport trimestriel consolidé. Le rapport trimestriel est publié en temps opportun. La beauté de ce rapport est qu'il indique à l'investisseur le profil de risque de chaque fonds, le ratio des frais, la répartition des actifs par secteur, les 3 principaux titres (ce qui est une divulgation largement insuffisante) ainsi que la performance actuelle du fonds juxtaposée à 3 et 5 de données de performance sur une année. La fiche d'information montre également à l'investisseur la performance de l'indice de référence pour chaque fonds. Les autres informations contenues dans la fiche technique comprennent la taille du fonds, la valeur liquidative, les investissements initiaux et ultérieurs ainsi que les objectifs du fonds. Les fiches d'information T1 2020 sont actuellement sur le site.

Rapports financiers annuels: En plus de la restitution des fiches techniques comme indiqué ci-dessus, Stanbic IBTC Asset Management publie les états financiers audités de tous les fonds sous sa gestion. Bien que celui de 2019 n'ait pas été publié, celui de 2018 a été publié.

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Société de gestion d'actifs Vetiva:

Prix ​​journaliers: Vetiva Asset Management Company est le deuxième gestionnaire de fonds le plus transparent au Nigeria. Les prix quotidiens des fonds sont facilement disponibles, même si parfois il semble que seules les dates changent sans que les prix réels ne changent. Cela peut être lié à la fréquence d'évaluation des fonds.

Fiches: Vetiva Asset Management Company a une fiche d'information mensuelle pour ses fonds. La fiche d'information contient la plupart des informations dont les investisseurs ont besoin. Il bat Stanbic IBTC car il rapporte les 10 principaux avoirs, ce qui est meilleur que les 3 meilleurs avoirs de Stanbic. Comme Stanbic, Vetiva Asset Management Company rend compte du profil de risque de ses fonds, mais pas de tous, ainsi que du ratio des dépenses brutes. En outre, il permet aux investisseurs de voir les performances MTD, QTD, YTD, ITD des fonds en juxtaposition avec les indices de référence pertinents. Les fiches d'information étaient en temps opportun, mais au moment de la rédaction, la dernière disponible est pour fin mars 2020, il est probable que le gestionnaire de fonds passe à un reporting trimestriel comme Stanbic IBTC. D'autres informations pertinentes sur la fiche technique incluent l'historique des dividendes, la valeur liquidative, l'identifiant Bloomberg et bien plus encore.


Lotus Capital Asset Management Company

Prix ​​journaliers: Lotus Capital Asset Management vient ensuite en ligne en ce qui concerne la transparence des rapports sur les fonds communs de placement. Le gestionnaire de fonds publie quotidiennement les prix des fonds communs de placement, mais contrairement à Stanbic et à Vetiva, les prix historiques ne sont pas facilement disponibles. Dans ce cas, les prix sont disponibles sur une base d'obtention ou de perte.

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Fiches: Lotus Capital Asset Management publie ses fiches d'information sur une base trimestrielle et a publié l'édition Q1 2020 pour chacun de ses fonds. Bien qu'il ne présente pas de ratio de frais, il présente les pourcentages des frais de gestion et d'incitation ainsi qu'une description du profil de risque du fonds. En termes de retours, la fiche d'information montre les retours QTD, YTD et ITD. Il montre les 5 principaux stocks ainsi que la répartition des actifs par secteur.

Rapports financiers annuels: En plus des fiches d'information disponibles trimestriellement, Lotus Capital Asset Management publie les états financiers audités de tous les fonds sous sa gestion. Et les états financiers audités 2019 ont été mis sur la plateforme.


United Capital Asset Management Company

Prix ​​quotidiens: United Capital Asset Management Company aurait probablement classé le premier ou le deuxième gestionnaire de fonds sans le manque de prix quotidiens. Sur son site Web, le dernier prix journalier est daté du 14 juin 2019. Cependant, j'ai reçu les prix hebdomadaires sur demande et les investisseurs le peuvent aussi.

Fiches: United Capital Asset Mgt. Ltd publie une fiche d'information mensuelle, la dernière pour le mois de mai 2020. La fiche d'information présente le profil de risque du fonds, le ratio de frais total, ainsi que les rendements MTD et YTD mis côte à côte avec ceux de l'indice de référence en en plus d'un résumé des performances sur 5 ans. Malheureusement, il ne contient pas d'informations sur les fonds dans lesquels les fonds sont investis mais il montre la répartition par type d'actif.


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FSDH est un autre gestionnaire de fonds qui pratique ou est conscient de l'importance de la transparence dans le reporting des fonds. Le gestionnaire de fonds communique des prix quotidiens qui peuvent également être téléchargés sur une base historique. Il publie également des fiches d'information. Malheureusement, la FSDH a ​​ralenti la mise à jour des fiches d'information, car les dernières ont été publiées pour le quatrième trimestre 2019.

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Actif FCMB La direction est un autre fonds soucieux de la transparence en matière de reporting Le gestionnaire de fonds s'assure que les prix des fonds sont publiés quotidiennement sur son site Web.Il permettait aux investisseurs de disposer des fiches signalétiques des fonds, mais cela a cessé car la dernière publication datait de décembre 2018

Autres gestionnaires de fonds: Il existe d'autres gestionnaires de fonds qui sont transparents en ce qui concerne les prix quotidiens des fonds comme ARM Asset Management, Afrinvest, Chapelhill, FBN, FCMB, Zenith et Meristem mais le manque de fiches d'information les a poussés à sortir de la controverse

Conclusion: L'industrie des fonds a parcouru un long chemin au Nigéria et continue d'évoluer, alors que les régulateurs lient toutes les extrémités et que les gestionnaires de fonds commencent à tirer parti des avantages de la transparence, j'espère que les rapports sur les fonds communs de placement s'amélioreront et que les investisseurs sera le plus heureux pour cela.